הפסיכולוגיה מאחורי הקריסה הגדולה כיצד טעויות אנוש הובילו למפולת הפיננסית של 2008

כלכלת ההתנהגות והמשבר הפיננסי של 2008כלכלת ההתנהגות, הענף הכלכלי החוקר כיצד רגשות, קוגניציה וגורמים חברתיים משפיעים על החלטות כלכליות, זרק אור על הגורמים שתרמו למשבר הפיננסי של 2008.
תפקידן של הטיות קוגניטיביותמשקיעים ובנקאים הפגינו טיות קוגניטיביות רבות, כגון:
אשליית השליטה:
אמונה כוזבת ביכולתם לחזות ולשלוט באירועים אקראיים.
הטיית העיגון:
נטייה ליתן חשיבות מוגזמת למידע הראשוני.
אפקט העדר:
קבלת החלטות בהתבסס על התנהגותם של אחרים, גם אם היא לא רציונלית.
תמריצים מעוותיםמנהלים בתאגידים פיננסיים פעלו לעתים קרובות לפי תמריצים מעוותים:
פיצויים מבוססי בונוס:
תמריצים להניע סיכון מופרז כדי להשיג רווחים קצרי טווח.
תרבות "הכל או כלום":
לחץ להצליח בעלות כל מחיר, גם אם זה כרוך בנטילת סיכונים פזיזים.
כשל בשוקהיעדר רגולציה מספקת והמידע הא-סימטרי בשווקים הפיננסיים יצרו נסיבות שנהפכו לפגיעות לניצול:
מורכבות פיננסית:
מסמכים פיננסיים מורכבים הקשו על המשקיעים להעריך סיכונים.
הלוואות סאבפריים:
נתינת הלוואות נושאות סיכון גבוה ללווים בעלי אשראי ירוד.
השפעת כלכלת ההתנהגותתובנות מתחום כלכלת ההתנהגות עזרו לזהות ולטפל בגורמים האנושיים שתרמו למשבר.
זה הוביל ל:
רגולציה מוגברת:
רגולציות להגבלת הסיכונים בשווקים הפיננסיים ולהגברת השקיפות.
חינוך פיננסי:
תוכניות חינוכיות לעזור למשקיעים לקבל החלטות רציונליות יותר.
פיתוח מוצרים פיננסיים פשוטים יותר:
יצירת כלי השקעה שקלים יותר להבנה וניהול.
כלכלת ההתנהגות סיפקה מסגרת חשובה להבנת המשבר הפיננסי של 2008 והובילה לצעדים כדי למנוע את הישנותו בעתיד.
על ידי התייחסות לטבע האנושי של קבלת החלטות כלכליות, הכלכלנים יכולים לתרום לעיצוב מדיניות ומערכות פיננסיות יציבות יותר.